O que significa o termo “Hedging”?

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O termo “hedging” significa hedge de riscos nos mercados financeiros pelo fato de a organização assumir uma posição oposta em um ativo no pregão. Então, dependendo do preço real no momento da transação, uma das opções possíveis pode ser implementada.

Hedging: um estudo de caso

Para entender o que é hedge, vamos supor que exista uma empresa envolvida no setor de produção de petróleo que extrai um número específico de toneladas de matérias-primas por mês. No entanto, não sabe exatamente a que custo suas matérias-primas serão vendidas após 3 meses. A corporação assume que as cotações podem cair em breve. Então, para garantir seu lucro no futuro, a empresa pode abrir uma posição na direção oposta – para vender um certo número de contratos de petróleo na bolsa de valores. Uma opção alternativa é concluir encaminhamentos para os volumes necessários.

Desde que o custo do “ouro negro” realmente se torne menor, a corporação usará 1 de 2 métodos para resolver a situação:

1. Ele entregará seus próprios bens na plataforma de câmbio ou na contraparte a termo – a um preço que foi negociado com antecedência e é superior ao atual no mercado.
2. Fechará a ordem de derivativos no momento em que vender o petróleo real. Em seguida, as matérias-primas serão vendidas mais baratas do que o valor planejado, mas a diferença será compensada pelo lucro das operações de derivativos.

Agora vamos supor que as previsões da empresa estejam erradas. O petróleo realmente aumentou de valor em 3 meses, não caiu. Então, o produto real pode ser vendido a um preço mais caro do que o planejado. No entanto, esse benefício não se tornará uma fonte adicional de receita para a empresa: será usado para cobrir as perdas que serão incorridas no mercado de derivativos. Ou seja, não importa como os eventos se desenvolvam, a corporação recebe o nível de preços com o qual estava contando, independentemente de qual lado o custo dos recursos energéticos mudou. Ou seja, havia seguro dos riscos de mudanças nas condições de mercado. De maneira semelhante, o comprador pode segurar seus riscos .

Surgimento de uma forma de segurar riscos

No Japão antigo, muitos habitantes se dedicavam à agricultura. Por esse motivo, quase todos os aspectos da vida dependiam do clima. Esse fator deveria ter sido levado em consideração ao imaginar o volume da colheita com antecedência. O preço dos alimentos, incluindo o arroz, dependia disso.

Os agricultores envolvidos no cultivo da safra queriam ter confiança no futuro. Mas tanto os agricultores quanto seus clientes dependiam de um preço impossível de prever. A incerteza implicou a implementação de um dos dois cenários:

1. Com uma boa colheita, o custo do arroz cairá imediatamente após a colheita.
2. Se a colheita for ruim, o preço do arroz no mercado ficará mais caro.

Esse estado de coisas não agradou a nenhum dos lados. Então o fazendeiro e seu cliente regular vieram com o seguinte. Eles deram sua palavra de honra de que trocariam arroz ao preço de mercado atual. Isso significava que, independentemente do resultado do preço futuro, na época da colheita o agricultor e seu cliente fariam uma transação por um valor que havia sido negociado com antecedência. Os eventos podem se desenvolver dessa maneira.

1. O valor de mercado é superior ao acordado entre as partes. O agricultor lamenta, mas é obrigado a vender seu arroz ao cliente, e o comprador fica feliz por comprar o produto a um custo menor do que em qualquer outro lugar do mercado.
2. O preço atual dos cereais é inferior ao acordado antecipadamente. O fazendeiro fica muito feliz por vender a um custo maior, e o cliente poderia comprar no mercado, mas deu sua palavra e paga um preço mais alto.
3. As cotações do momento atual e as que foram fixadas na data do acordo coincidem: cada um permanece por conta própria.